國際債券市場的起源與形成第二次世界大戰(zhàn)后，協(xié)助歐洲重建的馬歇爾計(jì)劃將150億美元的經(jīng)濟(jì)援助輸送到歐洲，這一數(shù)目按照通貨膨...

按照風(fēng)險導(dǎo)致的后果不同，風(fēng)險可以分為純粹風(fēng)險與投機(jī)風(fēng)險。純粹風(fēng)險是指只有損失機(jī)會而無獲利機(jī)會的風(fēng)險。純粹風(fēng)險導(dǎo)致的后...

我們可以把不確定的水平分為以下三級：第1級（客觀不確定）：未來有多種結(jié)果，每一種結(jié)果及其概率可知。第2級（主觀不確定）：知道未來會有...

客觀不確定的典型例子：投幣試驗(yàn)在《韋伯斯特新詞典》中，“確定”的一個解釋是“一種沒有懷疑的狀態(tài)”，而確定的反義詞“不確定...

1.期現(xiàn)套利的步驟（1）計(jì)算股指期貨的理論價格，計(jì)算股指期貨無套利區(qū)間。（2）確定是否存在套利機(jī)會（當(dāng)期貨價格大于現(xiàn)貨價格時，稱之為...

與商品期貨中只有企業(yè)法人才能進(jìn)行交割不同的是，股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割制度，允許個人投資者進(jìn)行交割。因此，在股指結(jié)算日，仍有大...

1994年在Ziff家族的資助下，DanialOch建立了Och-ziff（奧奇·齊夫）資本管理公司。此后，在DanialOch的管理下，公司資本不斷擴(kuò)大，截至...

貝萊德集團(tuán)（BlackRock，Inc.，NYES：BLK）是一個全球最大的獨(dú)立投資管理公司，總部設(shè)于美國紐約市，并在全球27個國家設(shè)立了專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)...

1982年，BaupostGroup（鮑波斯特）對沖基金公司正式成立，總部設(shè)在波士頓。從成立以來，SethKlarman一直擔(dān)任基金經(jīng)理一職。Baupost是...

安祖高頓公司的投資策略與投資案例AngeloGordon&Co（安祖高頓公司）是一所專注于另類投資領(lǐng)域的資產(chǎn)管理公司。該公司于1988年...

埃利奧特管理公司（ElliottManagementCorporation）是ElliottAssociates對沖基金和ElliottInternationa...

Farallon（法拉龍）資產(chǎn)管理有限公司于1986年3月成立，發(fā)起人為托馬斯·斯泰爾。安德魯J.M.斯伯科思為其高級管理會成員。公司為...

量化投資的發(fā)展歷史1.20世紀(jì)50～60年代Markowitz于1952年建立的均值——方差模型，第一次把數(shù)理工具引入金融研究，在Markowitz工...

量化投資的主要基礎(chǔ)理論人工智能是計(jì)算機(jī)科學(xué)的一個分支，它企圖了解智能的實(shí)質(zhì)，并生產(chǎn)出一種新的、能以人類智能相似的方式做...

阿爾法策略的核心在于選股模型，主要有：多因子模型、風(fēng)格輪動模型、行業(yè)輪動模型、資金流模型、動量反轉(zhuǎn)模型、一致預(yù)期模型和...

量化投資策略有如下四大方面的優(yōu)勢，主要包括賭大概率、克服人性的弱點(diǎn)、精力無限、精細(xì)化交易。1.賭大概率傳統(tǒng)的價值投資講...

對中國股市進(jìn)行量化擇時的理論內(nèi)涵股市的可預(yù)測性問題與有效市場假說密切相關(guān)。如果有效市場理論或有效市場假說成立，股票價...

量化選股就是采用數(shù)量的方法判斷某個公司是否值得買入的行為。根據(jù)某個方法，如果該公司滿足了該方法的條件，則放入股票池；如果...

在進(jìn)行溢價或者折價套利操作時，必須考慮現(xiàn)金差額，這是因?yàn)楝F(xiàn)金差額的數(shù)值可能為正、為負(fù)或?yàn)榱悖谶M(jìn)行溢價套利操作時，如現(xiàn)金差...

ETF現(xiàn)金差額的計(jì)算公式因?yàn)門日的現(xiàn)金差額只有在第二天（T＋1日）的申購贖回清單上才公布出來，所以在T日進(jìn)行ETF套利操作時，只有參考...

兩種計(jì)算收益率的數(shù)學(xué)公式用r?t?表示收益率．對于證券投資來說，收入等于紅利加上價差（spread），因此，r?t＋1?＝（D＋P?t＋1?－P?t?）／P?t...

封閉式基金和股票期權(quán)的區(qū)別封閉式基金和股票期權(quán)是有差異的，但是，兩者又有一些共同的特性．為了說明這一點(diǎn)首先對兩種金融工具...

相反理論主要關(guān)注大多數(shù)投資者對市場的判斷情況，即要持有和大多數(shù)投資者相反的觀點(diǎn)。當(dāng)所有人都看好市場時，有可能是牛市已經(jīng)...

利潤推進(jìn)型通貨膨脹的特征成本推動型通貨膨脹的另一成因是利潤的推進(jìn)，其前提條件是存在著物品和服務(wù)銷售的不完全競爭市場，在...

工資推進(jìn)型通貨膨脹的特征這種理論是以存在強(qiáng)大的工會組織，從而存在不完全競爭的勞動市場為假定前提的。在完全競爭的勞動市...